Waters défie la Fed de Kansas City sur la décision du compte principal de Kraken

La représentante Maxine Waters veut des réponses. La démocrate de Californie a envoyé lundi une lettre à la Federal Reserve Bank de Kansas City, exigeant qu’ils expliquent pourquoi ils ont approuvé le compte principal de Kraken sans un examen adéquat.

Waters siège au Comité des services financiers de la Chambre et elle n’adhère pas à la décision de la Fed. Elle a dit à Esther George, présidente de la Fed de Kansas City, que l’octroi d’un accès direct aux systèmes de paiement de la Réserve fédérale à la plateforme d’échange de crypto-monnaies Kraken soulève des préoccupations. La congressiste a souligné le passé réglementaire douteux de Kraken et a déclaré que le processus d’approbation manquait de transparence. “Nous avons besoin d’une surveillance rigoureuse lorsqu’il s’agit d’institutions ayant rencontré des problèmes de conformité,” a écrit Waters dans sa lettre, obtenue par les médias financiers lundi après-midi.

La percée bancaire de Kraken

Kraken a frappé fort le mois dernier. La plateforme d’échange de crypto-monnaies a obtenu l’approbation pour un compte principal avec la Réserve fédérale, lui donnant un accès direct à l’infrastructure de paiement de la banque centrale. La plupart des banques rêvent d’obtenir des comptes principaux car ils réduisent les coûts et accélèrent les transactions. Pour une entreprise de crypto, c’est essentiellement le jackpot.

La plateforme opère dans plus de 190 pays et gère des milliards de volumes de transactions quotidiens. Le directeur financier de Kraken a déclaré que le compte principal “rationalisera les opérations et réduira les délais de règlement.” Mais Waters n’est pas impressionnée par les avantages commerciaux. Elle veut savoir comment la Fed de Kansas City a évalué la stabilité financière de Kraken avant de lui accorder un accès aussi privilégié.

Waters a exigé des documents supplémentaires de la part de Kraken et de la Fed. Sa lettre demande des détails sur les évaluations des risques, les examens de conformité et les procédures de surveillance en cours. La congressiste souhaite également voir les communications internes concernant la décision d’approbation.

Tout le monde n’est pas ravi.

Le passé réglementaire de Kraken

Le passé de Kraken continue de revenir sur le devant de la scène. La Securities and Exchange Commission a infligé à la plateforme une amende de 30 millions de dollars en février 2023 pour avoir géré un programme de staking non enregistré. Cette pénalité est survenue après que Kraken ait offert à ses clients des récompenses pour le “staking” de certaines crypto-monnaies sans l’approbation réglementaire appropriée.

Waters a mentionné l’amende de la SEC dans sa lettre, arguant que de telles violations devraient peser lourdement dans les décisions concernant les comptes principaux. “Les institutions financières ayant récemment fait l’objet de mesures d’exécution méritent une attention particulière,” a-t-elle écrit. La congressiste a également fait référence à d’autres défis réglementaires auxquels Kraken a été confronté dans diverses juridictions au cours des deux dernières années.

Kraken affirme avoir redressé la barre. Un porte-parole de l’entreprise a déclaré qu’ils avaient “mis en place des mesures de conformité robustes et travaillent en étroite collaboration avec les régulateurs.” La plateforme a embauché d’anciens cadres bancaires pour superviser les affaires réglementaires et a considérablement élargi son équipe juridique en 2023. Ce développement s’aligne avec Feds Charge Three Chinese Nationals in, soulignant des tendances plus larges du marché.

Mais Waters veut des preuves. Elle demande à la Fed de Kansas City d’expliquer comment ils ont pesé le passé réglementaire de Kraken par rapport aux avantages de l’accès au compte principal.

Le timing semble délibéré. Waters a envoyé sa lettre quelques jours avant l’audience prévue du 10 avril du Comité des services financiers de la Chambre sur l’intégration de la crypto dans le système bancaire traditionnel. Le PDG de Kraken, Jesse Powell, devrait témoigner lors de cette session.

L’industrie suit de près

D’autres entreprises de crypto-monnaies sont attentives. Coinbase, Binance et des plateformes plus petites exploreraient des demandes similaires de comptes principaux. Ils voient l’approbation de Kraken comme ouvrant la porte à une intégration plus large de la crypto-banque.

Custodia Bank a déjà obtenu son compte principal en janvier, marquant une autre victoire pour les institutions financières axées sur la crypto. Cette tendance inquiète certains législateurs qui pensent que les entreprises de monnaie numérique posent des risques systémiques pour le système bancaire traditionnel.

La sénatrice Elizabeth Warren a exprimé des préoccupations similaires en février, arguant que les plateformes d’échange de crypto fonctionnent avec une surveillance insuffisante. Warren a déclaré que l’octroi de privilèges bancaires à ces plateformes pourrait déstabiliser le système financier si elles s’effondrent ou font face à des violations majeures de la sécurité.

L’American Bankers Association a organisé une table ronde le 15 mars sur l’accès des entreprises de crypto aux services de la Fed. Les panélistes étaient divisés sur le fait que cet accès favorise l’innovation ou menace la stabilité. Plusieurs banquiers traditionnels ont exprimé des préoccupations concernant la concurrence avec des plateformes d’échange de crypto qui pourraient recevoir un traitement favorable de la part des régulateurs. Les observateurs de l’industrie ont noté des parallèles avec Mastercard Buys BVNK to Bridge Crypto ces dernières semaines.

Le bureau d’Esther George a confirmé avoir reçu la lettre de Waters mais a refusé de commenter. La présidente de la Fed de Kansas City n’a pas fait de déclarations publiques sur la décision concernant Kraken depuis son annonce le mois dernier. George évite généralement de discuter des questions concernant des institutions individuelles dans les forums publics.

L’intervention de Waters pourrait ralentir les futures approbations de comptes principaux pour les crypto-monnaies. Le système de la Réserve fédérale fonctionne par le biais de banques régionales, et la décision de la Fed de Kansas City crée un précédent pour d’autres régions. Si la pression de Waters conduit à des processus de révision plus stricts, les entreprises de crypto pourraient faire face à des attentes plus longues et à des obstacles plus élevés.

L’action de Kraken a augmenté de 3 % lors des échanges après la clôture lundi, suggérant que les investisseurs ne sont pas trop inquiets par la lettre de Waters. La plateforme continue de s’étendre à l’international, avec de nouveaux bureaux prévus à Singapour et à Londres cette année.